爱钱进深度分析|底层资产为什么能够正常回款?

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发表于 2019-5-8 10:55 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
最近网贷行业不是很太平,TD雷了,红岭创投宣?#35760;?#30424;,还有的平台宣布去刚兑。

很多人认为,这个行业什么平台都不可靠了。很多过去让人放心的平台,似乎也是不行的。

其实出现这种看法的原因,在于很多投资者对平台的分析方法出现了问题。比较多的人会看中平台股东、老板、名气等等。

而一个平台最重要的东西是资产。

出借人的钱,投给了怎么样的借款人,才是回款的关键。所以知道借款人有没有按时回款很重要。

而根据礼叔的亲身体验,有这么一家平台,可以比较容易地看出它的资产端是否正常回款。这个平台就是待收规模超过300亿的爱钱进

1.0 资产端回款状况

可以通过以下3个方法,分析和推断回款情况。

观察我们出借的标的详情列表,每一笔爱盈宝点开之后,都可以看到自己所匹配到的标的。

长期跟踪会发现,匹配到的标的期限会越来越长。因为随着时间的推移,对应的借款人会还钱。?#22815;?#26469;的钱会再匹配新标,防止资金站岗,以此保证能有约定的收益。


观察账户余额或者是投资子账户的资金动态,资金有时会增多,有时会减少,这才是正常状态。

因为回款→再出借是一个动态的过程,两者会轮流发生。在爱盈宝的出借明细里面,可以看到子账户的资金动态。

有回款的时候会变多。然后资金再匹配新标的的时候会变少。这一点可以和上一条相匹配来分析,可以看出其合理性。

在投资的时候可以选择利息返?#22815;?#32773;等额本息的回款方式,当有借款人还款的时候,利息部分或者本息会自动回到账户余额当中。

爱盈宝可以选择利息返还的投资方式,而新上线的月进宝则是等额本息回款?#27169;?#27599;期的还款会直接回到账户余额,从这一点也可以试验出底层资产是在正常回款。

从以上3个方法,可以从正面或者侧面看到平台的资产状况。除了爱钱进,像拍拍贷微贷网等平台的一些产品同样可以用以上方法鉴别出回款的情况。

礼叔这里也再重申下,知道平台底层资产回款情况的重要性。

最近有个平台去刚兑,很多出借人才发现自己被匹配到了很多逾期坏账的标?#27169;?#22238;款的可能性就比较低了。

所以看清楚自己的标的真实回款情况,可以识破平台把逾期标、坏账标匹配给不知情的我们的把戏。

2.0 财务状况

分析平台的财务状况非常重要,因为不赚钱的生意是没办法?#20013;?#20570;下去的。爱钱进近期公布了其2018年的财务审计报告,虽然爱钱进不是上市公司。

但是经过国内八大会计师事务所之一的大华会计师事务所审计,还是有不错的可信度的。接下来就分析下爱钱进2018年的财务状况如何。

?#20154;?#30408;利状况,这个是最多人所关心?#27169;?018年爱钱进的净利润为9641万。虽然相比2017年有所下滑,但是在整个网贷行业经历过巨大危机的2018年,能够保持盈利实属不易。

2016年爱钱进并没有公布财务报告,而2017-2018年则是连续两年盈利。

而经过计算其营业利润率约为21.73%,可以看出其经营网贷业务的盈利效率还是挺高的。


从其资产负债表中可以看到,光是账面上的货币资金就有8.9亿,流动资产一共有9.5亿。

而平台总负债只有5亿,流动资产?#23545;?#21487;以覆盖所有的债务,平台资金仍然充裕,运营非常稳健。


3.0 行?#24213;?#20917;

虽然近期行业并不太稳定,但是监管层仍在不断地努力去推进平台的合规备案进程。

4月份《网贷备案细则》流出,当中要求全国性的网贷平台?#21040;?#36164;本要达到5亿元。


注册资本以及?#21040;?#36164;本所代表的东西有两点,一点是股东对企业债务所需要承担的有限责任限额,其?#38382;?#32929;东的出资实力。监管提出网贷平台资本金的要求是为了让备案的平台股东拥有更好的兜底实力。

而爱钱进是在去年7月份把?#21040;?#36164;本从2亿元提高到了5亿元,平台很有可能对备案要求进行了预判,提前做好了增资工作。


在2019年初网贷《1号文》发布之后,监管慢慢地要求会员平台把运营数据以及标的的信息同步到网贷平台的数据?#20302;?#20013;,并?#19968;?#26377;防篡改的功能。

接入的平台至少在信息披露的?#35813;?#24230;上会比其他平台更胜一筹,出借人可以直接在中互金?#20302;?#30475;到各个平台的运营状况以及标的的信息,遇上发假标的平台的风险就会小很多。

我们在中国互联网金融协会的官网看到了爱钱进每个月都有披?#23545;?#33829;数据,而且和平台自身披露的数据也是一致的。


4月18日,爱钱进所在的东城区开展了网贷机构的行政核查工作,这次的行政核查会?#20013;?-2个月。

行政核查是网贷机构合规检查3个阶段中的最后一个阶?#21361;?#21069;两个阶?#38382;?#24179;台自查以及行?#24213;月?#26816;查,爱钱进?#23478;?#32463;在2018年完成了。

如果这次行政核查能够通过验收,则表明平台的合规性已经非常高,离最终的备案则是越来越近了。

4.0 平台展望

爱钱进的合规性不仅仅体现在信息披露上,从其发行的产品也可以看得出,产?#36820;?#36845;代也是不断地跟紧监管的脚步的。

最开始的时候,爱钱进的主要产品是整存宝,是个类活期的产品,后来监管逐渐地不?#24066;?#21457;行活期类的产品。

因为会容易引起流动性的问题,爱钱进则把整存宝?#24405;?#20102;,上线了自动执行债权转让的爱盈宝,去防范流动性的危机。

而近期的备案细则表示要取消平台的自动投标工具并且限制债转的频率,防范平台把逾期坏账标的在不同的出借人之间流转。

而爱钱进同样有动作,上线了不需要进行债转退出的月进宝,目前越来越多的出借人开始选择这一款产品。

对于备案,很多投资者都会十分关?#27169;?#22240;为备案意味着平台最终得到监管的认可,成为「正规军」。

而备案需要平台有多方面的条件,一个是合规性,其?#38382;?#24179;台的资产状况?#24049;謾?#32929;东实力、运营能力等等。

而爱钱进在合规方面还是不错?#27169;?#26080;论是监管要求的?#27604;?#35777;“:ICP许可证、银行存管、还有公安机关出具的等保三级备案。

以及三张报表:会计师事务所出具的财务审计报告、专项审计报告和律师事务所出具的合规核查报告,2016年度-2018年度的都完整披?#35835;恕?strong>能够做到的平台数量还是十分稀少?#27169;?#20043;前统计过,占比不足5%。

另外一点就是,去年?#26412;?#30340;互金协会公布了最新的观察员平台名单。?#26412;?#22320;区众多网贷机构当中只有4家入选了,爱钱进、人人贷宜人贷、玖富。

而这4家平台都有共同特点就是借贷规模超大,合规性好,而且?#21363;?#22312;行?#26723;?#22836;部位置,自然能起到示范带?#36820;?#20316;用。


在接下来的合规进程上爱钱进基本就差行政核查完成这一步了,而?#26412;?#30340;行政核查?#19981;?#22312;近期完成,我们投资者也可以根据结果看看平台的合规性如何。

而资产状况方面,正常地回款可以看出资产质量?#24049;茫?#20174;?#21040;?#36164;本的增资能力以及平台拥有行?#30331;?的待收规模来看,平台的资金实力以及运营实力都是不错?#27169;?#22312;行业内整体优势比较明显。

5.0 总结

总体来说,爱钱进是一个投资?#32422;?#27604;比?#32454;?#30340;平台。风险系数在行业内处于中低水平,而收益率因为近期平台有5周年的活动1年期标年化能够达到11%以上,在头部平台当中算是不错的水平了。

产?#36820;?#27969;动性也不断有提升,从爱盈宝到月进宝,回款的周期也大大缩小了。

低风险+高收益+高流动性的投资福利很可能要参加近期的5周年活动才能拿到了。因为从整个行?#26723;?#29615;境来说,降息已是大趋势,提前锁定收益是个明智的选择。

关于爱钱进,大家如果还有其他想法的话,欢迎到留言区和礼叔一起交流!


本文的内容仅用于交流探讨所用。一切观点仅供参考,不构成投资建议。考虑到目前行?#26723;?#19981;稳定,风险承受能力较弱的投资者务必谨慎选择。
为了?#22870;?#22823;家沟通交流,目前互金跟投已经建立了爱钱进交流群,有需要的可以添加跟投助理(ID:hjgt6666)进群~


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